财联社(shè)5月5日(rì)讯（记者封(fēng)其娟）五(wǔ)一劳动节(jié)后的首(shǒu)个(gè)交易(yì)日，A股(gǔ)银行板块(kuài)大(dà)象起舞(wǔ)。在银行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随(suí)着(zhe)上市银行一季报披(pī)露拉下(xià)帷(wéi)幕，经(jīng)营数(shù)据和基金(jīn)重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设银(yín)行、农业银(yín)行3家国有(yǒu)上市大(dà)行以(yǐ)及招(zhāo)商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的单(dān)只产(chǎn)品。工商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)产(chǎn)品还(hái)重(zhòng)仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去(qù)年四季度(dù)新(xīn)发产品在今(jīn)年一(yī)季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列(liè)。被(bèi)誉为“零售之王(wáng)”的招商(shāng)银行，也得张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟(shú)银行。一(yī)季度末数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，苏农银行前十大流(liú)通股动中(zhōng)，丘栋(dòng)荣在(zài)管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只(zhǐ)产品均(jūn)有减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减(jiǎn)持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季(jì)度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银(yín)行的基金产(chǎn)品中已无中庚基(jī)金的(de)身(shēn)影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行也(yě)在一季度被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安(ān)信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉(fěn)丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金(jīn)及券商资(zī)管(guǎn)旗下共计138只产品(pǐn)重(zhòng)仓了工(gōng)商银(yín)行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元(yuán)。以重仓(cāng)数据而言，较去年四季(jì)度，机(jī)构(gòu)共(gòng)计减持(chí)超过(guò)1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及(jí)中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家(jiā)券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产(chǎn)品均重仓(cāng)工(gōng)商银行，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工(gōng)商银行最多的单只基(jī)金产品(pǐn)。去年(nián)年末，在持(chí)仓工商(shāng)银(yín)行483只产品(pǐn)中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓工商银(yín)行最(zuì)多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度(dù)，该产(chǎn)品(pǐn)十(shí)大(dà)重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优(yōu)选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类产品(pǐn)排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行分别为在姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大重仓(cāng)股。过(guò)去的一季(jì)度，工商银行股价累计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还(hái)重(zhòng)仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等(děng)地产产业(yè)链企业(yè)以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前(qián)三大重仓行业依次为制造业、金融业以白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗(yǐ)及(jí)批发和零售(shòu)业，持(chí)仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场称之(zhī)为中(zhōng)生代“黑马”的周(zhōu)智硕(shuò)建信智(zhì)远先锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成为该(gāi)产品的(de)第二(èr)大重仓股。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先锋(fēng)A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行(xíng)。今(jīn)年以来(lái)，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排(pái)名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智远先(xiān)锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻找竞(jìng)争力突(tū)出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公司(sī)这条主(zhǔ)线进行(xíng)投(tóu)资(zī)，重点(diǎn)投(tóu)资了(le)电子(zi)、煤(méi)炭、医(yī)药、银行、化工(gōng)、有色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季度末，周(zhōu)智硕在管基(jī)金前(qián)十大(dà)重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖矿能源(yuán)、广(guǎng)汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半导体(tǐ)材(cái)料公司以(yǐ)及(jí)南都电源、TCL中环等(děng)新能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)红利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末(mò)，这2只产品分(fēn)别持有(yǒu)建设银行、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌的易方(fāng)达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持苏南(nán)农商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)二(èr)季度起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度(dù)减(jiǎn)持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿(yì)股。今年一季度(dù)末(mò)，中庚基金共计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前(qián)十(shí)大流通(tōng)股东一(yī)季度(dù)累计减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品(pǐn)。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值品质一年持有分(fēn)别(bié)减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保(bǎo)持不变的中庚价值灵(líng)动灵活配置，则为(wèi)苏农银行(xíng)的第八大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股东行列(liè)后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流(liú)通股东(dōng)以来，中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)价值品质一(yī)年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘(pán)价(jià)值已在(zài)2022年(nián)一至(zhì)三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金产品中(zhōng)已(yǐ)无(wú)中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季(jì)度(dù)末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年(nián)四季度(dù)，该基金公司(sī)首度(dù)减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基(jī)金更是大(dà)手笔减持常熟银(yín)行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季(jì)度末(mò)仍(réng)持(chí)有常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该公司第(dì)八大流通股(gǔ)东。同(tóng)期，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值品质一年持有退出常(cháng)熟(shú)银行(xíng)十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)行列；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别减(jiǎn)持了(le)常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季(jì)度增持过常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基金(jīn)经理的(de)青睐。截至一季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行(xíng)的基(jī)金产(chǎn)品中，朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在(zài)一季度，重仓(cāng)“零售之王”招(zhāo)商银行最(zuì)多的是(shì)易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银(yín)行最多的(de)单(dān)只产品，季(jì)末(mò)持有(yǒu)1.15亿股白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业三年(nián)持(chí)有、以(yǐ)及张清华在管的易(yì)方达裕(yù)丰回(huí)报A、易(yì)方达(dá)丰和(hé)A、易方达(dá)安心回报A、易方(fāng)达(dá)悦兴一年(nián)持有(yǒu)A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据(jù)海(hǎi)通(tōng)国(guó)际林加力(lì)团队5月4日最新研报，银行业(yè)一(yī)季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年(nián)增速是逐季下(xià)降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增(zēng)速有明(míng)显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城商行业(yè)绩最好(hǎo)，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大行(xíng)利(lì)润增(zēng)速(sù)大(dà)致符合预期(qī)。其中农(nóng)行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别(bié)为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速(sù)中行(xíng)、农行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮(yóu)储银行均(jūn)为(wèi)正增(zēng)长，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资产质量(liàng)平稳，其(qí)中(zhōng)工(gōng)行、农(nóng)行和建行不良(liáng)率持(chí)平，中行、交(jiāo)行和(hé)邮储(chǔ)下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注(zhù)意的是，一季(jì)度保费收入(rù)对营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计(jì)规(guī)则有差别，需要注(zhù)意口径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入(rù)增速(sù)负增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号(hào)贷(dài)款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一些(xiē)大银行以极低利率去抢大额对公(gōng)客户的(de)贷款，所以一季度息差压力最大。三(sān)四月份极(jí)低利率消(xiāo)失后，该团队认(rèn)为息(xī)差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上(shàng)述4类银行(xíng)中利(lì)润增速和收入增速韧性(xìng)最(zuì)强(qiáng)，海通国际建(jiàn)议(yì)关注(zhù)优(yōu)质(zhì)的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最(zuì)强(qiáng)的(de)子(zi)版块(kuài)，建议持(chí)续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力(lì)团队认(rèn)为，大(dà)行贴近中特(tè)估(gū)概念(niàn)，团队首选利润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次(cì)是收入(rù)增速(sù)最(zuì)超预(yù)期的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银行(xíng)也值得关注。股份行(xíng)中，该团队建议(yì)关注一(yī)季报不错的低估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利(lì)润和收入增(zēng)速(sù)较好的浙商银行(xíng)；机(jī)构(gòu)热门股中，估值可能修复的招商(shāng)银(yín)行和平安银(yín)行(xíng)可以(yǐ)在业绩真(zhēn)空(kōng)期进行(xíng)博弈和交易。

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